在线配资 新一轮存款降息开启 存款该何去何从

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　　中国消费者报报道（记者聂国春）继6家国有银行7月25日起下调存款利率后，10家全国性股份制银行7月29日跟进今年首轮人民币存款挂牌利率下调。加上7月26日已经调整利率的招商银行（600036）和平安银行（000001），18家全国性国有、股份制银行均完成本轮存款利率下调。

　　《中国消费者报》记者调查发现，随着存款利率吸引力的下降和其他投资渠道的不畅，银行理财产品作为部分储户的替代性选项，再度成为存款“搬家”的主要去向。

　　多家银行下调存款产品利率

　　7月29日，中信、光大、兴业、浦发、民生、华夏、浙商、广发、渤海和恒丰银行调整人民币储蓄存款利率。其中，活期存款挂牌利率均下调5个基点至0.15%，整存整取定期存款挂牌利率3个月、6个月、1年期均下调10个基点，2年期、3年期、5年期普遍下调20个基点。由于此前各家股份制银行整存整取定期存款挂牌利率有所差异，此次下调后，利率也有所不同。

　　此前，中国工商银行（601398）、中国农业银行、中国银行（601988）、中国建设银行、交通银行（601328）和邮储银行（601658）于7月25日集体“降息”。工、农、中、建、交5家银行活期存款挂牌利率下调至0.15%，3个月、半年、1年整存整取存款挂牌利率均下调至1.05%、1.25%、1.35%；2年、3年、5年整存整取存款挂牌利率均下调至1.45%、1.75%、1.8%。邮储银行半年及1年期整存整取挂牌利率调整后分别为1.26%和1.38%，其余期限利率水平与其他5家银行保持一致。一天后，招商银行、平安银行两家股份制银行迅速跟进下调了人民币存款挂牌利率，下调幅度最高达到30个基点。

　　截至7月29日，18家全国性银行均已执行存款“降息”。

　　市场普遍认为，此轮存款“降息”与LPR(贷款市场报价利率)下降紧密相关。7月22日，中国人民银行“降息”组合拳落地，宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%；同时将1年期、5年期以上LPR下调10个基点，分别降至3.35%、3.85%。

　　新一轮存款降息开启

　　2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，存款利率与LPR联动紧密。随着LPR持续调降，存款“降息”通道也跟着打开。

　　据记者观察，全国性银行分别于2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月以及2024年7月集体下调存款挂牌利率，并陆续带动地方银行跟随“降息”。那么，本轮调整后地方银行会跟进下调吗？

　　中信证券首席经济学家明明表示，国有银行“领衔”、股份制银行迅速跟进、地方银行陆续追随，正成为存款“降息”的常规节奏。参考此前调整经验，城商行、农商行大概率会跟随调整，但存在一定的时滞，考虑其揽储优势不及全国性银行，预计降幅可能会小一些。

　　“存款利率与LPR利率挂钩，跟随LPR利率同步下调存款利率是全行业要做的事，地方银行也不例外。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，鉴于全行业均面临净息差收窄压力，地方银行也有较强的动力同步调降存款利率。因此，地方银行跟进调降存款利率是大概率事件。

　　记者注意到，金融监管总局公布的数据显示，在去年四季度末商业银行净息差首次低于1.7%后，今年一季度，商业银行净息差进一步降至1.54%。经济学家余丰慧认为，如果国际经济形势持续恶化，那么，央行可能会继续采取更宽松的货币政策来降低资金成本，包括进一步下调存款利率。

　　或利好理财市场

　　根据各大银行发布的公告，本轮调整后，6家国有大行调降存款利率，5年期整存整取年利率均由2%降至1.8%，意味着6家大银行的存款利率正式告别“2字头”。而全国性股份制银行仍有2%以上利率的存款产品。

　　“大银行存款利率都降了，我这几天在抢某互联网银行的利率在3%以上的5年期定存产品，但每次都是秒光，目前还没抢到。”在北京工作的许先生说，如果抢不到，只能先看看银行理财产品了。

　　和许先生有着同样想法的人不在少数。中信证券首席经济学家明明分析认为，在股市下行、存款利率下调的市场环境下，居民“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品迎来增量资金，增大债市配置力量。

　　银行业理财登记托管中心7月份发布的银行理财半年报显示，截至今年6月末，全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，存续规模28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增长12.55%。理财投资者数量也维持增长态势。截至6月末，持有理财产品的投资者数量达1.22亿个，其中个人投资者数量较年初新增738.88万个。收益方面整体稳健，累计为投资者创造收益3413亿元，同比增长3.11%。今年上半年，理财产品平均收益率为2.80%。

　　记者在工商银行APP看到，该行在售的风险较低的活钱管理类无固定期限理财产品七日年化收益率在2%左右，固收类定期产品的业绩比较基准则普遍在2.3%—3.3%。在招行APP，活钱类理财产品最高七日年化收益率可达2.52%，稳健低波动的3个月以内固收类产品则显示，成立以来年化收益接近3%。

　　“对于热衷存款的居民而言，最好趁降息全面铺开之前尽早锁定仍具有利率优势的存款产品。”薛洪言建议，为长远计，则应逐步进行理财产品、债券基金、货币基金、保险等多元化配置，在低利率环境下获取更好的收益。

　　专家同时提醒，理财收益可能会随着金融市场利率下行而下行在线配资，投资者应根据自身风险偏好进行选择。